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基金投資一定安全嗎?如何降低基金投資的風險

2020-07-02 15:38欄目:投資
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【基金投資一定安全嗎?如何降低基金投資的風險?】“投資有風險,入市須謹慎”,這是掛在耳邊最多的兩句話。大部分人將風險就是簡單的理解為虧錢,其實遠遠不是這么簡單。(天天基金網)

  “投資有風險,入市須謹慎”,這是掛在耳邊最多的兩句話。大部分人將風險就是簡單的理解為虧錢,其實遠遠不是這么簡單。

  基金投資風險內涵比較豐富,一般認為,在基金投資主要是三個方面的風險:市場風險、信用風險和流動性風險。

  1、市場風險

  市場風險是不可控風險,主要由外在風險引致,如政策法令變更、經濟周期更迭以及匯率變動等外在因素的影響。

  1)政策風險

  政策風險主要是國家宏觀政策發生變化。大到財政、貨幣政策,小到行業、地區發展政策,都會引起某一行業甚至是資本市場的變動。做過股票的朋友應該都很清楚:做投資,要“聽話、跟走”。

  2)經濟周期波動風險。

  經濟周期風險是指隨著經濟周期的循環波動引起市場長期價格的波動。這種行情變動不是指價格的日常波動和中級波動,而是指長期趨勢性的改變,就是大家常說的“牛熊更替”。

  經濟周期從根本上決定了各大類資產的表現。 著名的美林時鐘理論,按照經濟增長與通脹的不同搭配,將經濟周期劃分四個階段,幫助投資者識別經濟周期的重要轉折點,從而轉換資產以實現盈利。復蘇期買股基,衰退期買債基,滯漲買貨基,過熱買大宗商品(如黃金)。

  3)利率風險

  利率風險是指市場利率的波動導致證券市場價格的變動。市場利率一般參考LIBOR,美國聯邦基金利率等,我國一般是銀行拆借利率等。債券基金受利率變化的影響較大,因為利率直接影響著國債的價格和收益率,影響著企業的融資成本和利潤。利率上行對應著債券價格下跌,債券基金凈值面臨下降風險,反之亦然。

  4)購買力風險

  購買力風險主要考慮通貨膨脹風險。例如一款基金投資回報率是5%,但本年度通貨膨脹率是8%,實際上是負利率。若基金的回報率達不到通脹率,則投資者蒙受夠買力風險。過去10年我國M2增長率高達13.32%,GDP增長率7.93%,十年間資產收益率要達到5.39%才可以跑贏通脹。

  5)匯率風險

  匯率風險指的是人民幣幣值波動的風險,一般存在于QDII基金中。QDII基金以美元等外幣進行投資,美元等外幣相對人民幣匯率的變化,會影響以人民幣計價的基金資產價格。隨著市場進一步開放,可投資海外標的進一步豐富,匯率風險會成為愈加重要的風險因素。

  2、信用風險

  信用風險是內在風險,一般存在于債券基金中??刹灰】葱庞蔑L險的影響,這意味著投入的這部分資金血本無歸。

  不愿意承擔信用風險的投資者可以選擇主投國債、國開債等的債基,也可以選擇投資于高等級信用債的債基。要求較高收益,愿意承擔信用風險的話,可以考慮投資垃圾債的債券基金。

  3、流動性風險

  流動性風險是指基金管理人不能以合理價格及時變現基金資產以支付投資者贖回款項的風險。在持有大量流動性較差資產的情況下,若出現巨額贖回,基金管理人不得不低價變現以滿足贖回要求,從而使基金凈值大幅下跌甚至清盤。

  隨著機構投資者對公募基金的配置力度逐漸加大, 以及市場偶發性極端情況等因素的影響,對公募基金流動性管理提出了更高的要求。2017年9月1日,證監會正式發布《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》,主要內容涵蓋基金管理人內控制度、流動性資產投資等,并對貨幣基金的流動性風險管控作出了專門規定。

  對于普通投資而言,這種情況及其罕見。平時要注意的是盡量規避定制基金和機構占比過高的基金,以免機構巨額贖回時殃及池魚。

  如何降低基金投資的風險

  1、務必把風險意識放在第一位。

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